Fond tranzacționat la bursă (ETF)

Ce este un fond tranzacționat la bursă (ETF)?

Un fond tranzacționat la bursă (ETF) este un fond de investiții care deține active precum acțiuni, mărfuri, obligațiuni sau valute străine.

Un ETF este tranzacționat ca o acțiune pe tot parcursul zilei de tranzacționare la prețuri fluctuante. De multe ori urmăresc indicii, cum ar fi Nasdaq, S&P 500, Dow Jones și Russell 2000. Investitorii în aceste fonduri nu dețin direct investițiile subiacente, ci au în schimb o creanță indirectă și au dreptul la o parte din profituri și valoarea reziduală în cazul lichidării fondului. Acțiunile de proprietate sau dobânzile lor pot fi ușor cumpărate și vândute pe piața secundară.

Care sunt diferitele tipuri de ETF-uri?

Există multe tipuri de fonduri tranzacționate la bursă. Unele dintre cele mai frecvente ETF-uri includ:

ETF stoc

Acestea dețin un anumit portofoliu de acțiuni sau acțiuni și sunt similare cu un indice. Acestea pot fi tratate ca acțiuni obișnuite prin faptul că pot fi vândute și achiziționate pentru profit și sunt tranzacționate pe o bursă pe parcursul întregii zile de tranzacționare.

ETF index

Acestea imită un indice specific, cum ar fi indicele S&P 500. Ele pot acoperi sectoare specifice, clase specifice de acțiuni sau acțiuni pe piețe străine sau emergente.

ETF Bond

Este un fond tranzacționat la bursă, care este investit în mod specific în obligațiuni sau alte titluri cu venit fix. Acestea se pot concentra pe un anumit tip de obligațiuni sau pot oferi un portofoliu diversificat de obligațiuni de diferite tipuri și cu date de scadență variabile.

ETF pentru mărfuri

Deține mărfuri fizice, cum ar fi bunuri agricole, resurse naturale sau metale prețioase. Unele fonduri tranzacționate la bursă de mărfuri pot deține o combinație de investiții într-o marfă fizică împreună cu investiții de capital aferente - de exemplu, un ETF de aur ar putea avea un portofoliu care combină deținerea de aur fizic cu acțiuni în acțiuni la companiile miniere de aur.

ETF valutar

Acestea sunt investite într-o monedă unică sau într-un coș de diferite valute și sunt utilizate pe scară largă de investitorii care doresc să câștige expunere pe piața valutară fără a tranzacționa direct contracte futures sau pe piața valutară. Aceste fonduri tranzacționate la bursă urmăresc de obicei cele mai populare monede internaționale, cum ar fi dolarul american, dolarul canadian, euro, lira britanică și yenul japonez.

ETF invers

Un fond negociat la schimb este creat prin utilizarea diferitelor instrumente derivate pentru a obține profituri prin vânzarea în lipsă atunci când există o scădere a valorii unui grup de valori mobiliare sau a unui indice de piață larg.

ETF gestionat activ

Aceste ETF-uri sunt gestionate de un manager sau o echipă de investiții care decide alocarea portofoliului de active. Deoarece sunt gestionate în mod activ, acestea au rate mai mari de rotire a portofoliului în comparație cu, de exemplu, fondurile indexate.

ETF cu efect de levier

Fonduri tranzacționate la bursă, care constau în cea mai mare parte din instrumente financiare derivate care oferă capacitatea de a efectua investiții și, prin urmare, pot amplifica câștigurile. Acestea sunt utilizate în mod obișnuit de comercianții care sunt speculatori care doresc să profite de oportunitățile de tranzacționare pe termen scurt în principalii indici bursieri.

ETF imobiliar

Acestea sunt fonduri investite în trusturi de investiții imobiliare (REIT), firme de servicii imobiliare, companii de dezvoltare imobiliară și valori mobiliare garantate ipotecar (MBS). De asemenea, pot deține imobile fizice reale, inclusiv orice, de la terenuri neamenajate la proprietăți comerciale mari.

Care sunt avantajele investiției într-un ETF?

Investiția într-un fond tranzacționat la bursă are multe avantaje, inclusiv următoarele

Costuri și comisioane mai mici de tranzacție: ETF are, de obicei, rate de cheltuieli semnificativ mai mici decât un fond mutual comparabil. Acest lucru se datorează parțial naturii lor tranzacționate la bursă, care plasează costuri tipice brokerilor sau bursierului, în comparație cu un fond mutual care trebuie să suporte costul în total.

Accesibilitatea pe piețe: ETF a condus la apariția expunerii la clasele de active care anterior erau greu de accesat de investitorii individuali cu amănuntul, cum ar fi acțiuni și obligațiuni de pe piețele emergente, lingouri de aur sau alte mărfuri, precum și piața valutară (valutară) și criptomonedele. Deoarece un fond tranzacționat la bursă poate fi vândut scurt, marjat sau pârghiat, acesta poate oferi oportunități de a utiliza strategii de tranzacționare sofisticate.

Transparență: fondurile speculative și chiar fondurile mutuale funcționează într-un mod nu atât de transparent în comparație cu ETF. Fondurile speculative, investitorii instituționali și fondurile mutuale își raportează de obicei deținerile doar trimestrial, lăsând investitorii fără o idee dacă fondul își respectă strategia de investiții menționată și gestionează adecvat riscurile. În schimb, ETF își dezvăluie, în general, portofoliile zilnice, ceea ce îl ajută pe investitor să păstreze o mai bună conștientizare a modului în care sunt investiți banii săi.

Lichiditate și descoperirea prețurilor: Deoarece pot fi cumpărate sau vândute pe piețele secundare pe tot parcursul zilei, ETF sunt mai lichide decât fondurile mutuale, care pot fi cumpărate sau vândute doar la prețul de închidere de la sfârșitul zilei. De obicei, tranzacționează aproape de valoarea lor reală a activului net, deoarece mecanismul lor de creare / răscumpărare echilibrează constant arbitrajele în stabilirea prețurilor, aducând continuu prețul acțiunilor ETF la valoarea justă de piață.

Eficiență fiscală: În general, într-o considerație după impozitare, ETF-urile prezintă un avantaj major față de fondurile mutuale din două motive principale. În primul rând, ETF-urile reduc cifra de afaceri a portofoliului și oferă posibilitatea de a evita câștigurile de capital pe termen scurt (care implică cote de impozitare ridicate) prin răscumpărări în natură. În al doilea rând, ETF-urile pot depăși regulile care interzic vânzarea și realizarea (revendicarea) unei pierderi a unui titlu dacă un titlu foarte similar este cumpărat într-o fereastră de 30 de zile.

Dezavantaje ale fondurilor tranzacționate la bursă

În ciuda beneficiilor menționate mai sus, ETF întâmpină și unele provocări.

De exemplu, acestea oferă o expunere mai mare la clasele de active nesupravegheate anterior, care ar putea implica riscuri cu care investitorii de acțiuni ar putea să nu fie familiarizați. Ușurința de acces poate funcționa împotriva publicului larg dacă este luată cu ușurință. Unele exemple sofisticate, cum ar fi ETF alternativ, implică structuri de portofoliu complexe sau necunoscute, tratamente fiscale sau riscuri de contrapartidă, care necesită o înțelegere mai profundă a activelor subiacente.

În plus, ETF-urile suportă costuri de tranzacționare care ar trebui luate în considerare cu atenție în procesul de creare a portofoliului, cum ar fi spread-urile Bid / Ask și comisioanele.

Cine sunt participanții autorizați la un ETF?

O caracteristică unică a unui fond tranzacționat la bursă este că are participanți autorizați care contribuie la facilitarea pieței unităților de fond.

Conform directivelor de reglementare, participanții autorizați (PA) sunt desemnați să creeze și să răscumpere ETF. AP-urile sunt mari instituții financiare care au o putere de cumpărare imensă și producători de piață, cum ar fi: mari brokeri-dealeri și bănci și companii de investiții. La crearea fondului, AP-urile adună portofoliul necesar de componente ale activelor și predă coșul la fond în schimbul unui număr de acțiuni ETF nou create. Când apare nevoia de răscumpărare, AP-urile returnează acțiunile ETF fondului și primesc coșul de portofoliu. Investitorii individuali pot participa utilizând un broker de retail care tranzacționează pe piața secundară.

Surse: www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com
www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com