educaţie


Bursă de bază pentru începători


educaţie


 

Bazele pieței de valori

Ce este Bursa?

Piața de valori se referă la piețele publice care există pentru emiterea, cumpărarea și vânzarea de acțiuni care se tranzacționează la bursă sau la bursă.

Acțiunile, cunoscute și sub numele de acțiuni, reprezintă proprietatea fracțională într-o companie, iar piața de valori este un loc în care investitorii pot cumpăra și vinde proprietatea asupra acestor active. O piață de valori care funcționează eficient este considerată critică pentru dezvoltarea economică, deoarece oferă companiilor capacitatea de a accesa rapid capitalul publicului.

img_StockMarketBasic_04
img_StockMarketBasic_01

Scopurile pieței bursiere - capital și venituri din investiții

În această parte, vom discuta despre două scopuri de bază ale pieței bursiere pentru începători.

Primul este de a furniza capital companiilor pe care le pot folosi pentru a-și finanța și extinde afacerile. Dacă o companie emite un milion de acțiuni de acțiuni care se vând inițial cu 10 USD pe acțiune, atunci aceasta oferă companiei un capital de 10 milioane de dolari pe care îl poate folosi pentru a-și dezvolta afacerea (minus orice taxe pe care compania le plătește pentru o bancă de investiții care să gestioneze acțiunile ofrandă). Oferind acțiuni de acțiuni în loc să împrumute capitalul necesar extinderii, compania evită să se angajeze în datorii și să plătească dobânzi pentru acea datorie.

Scopul secundar pe care îl servește piața de valori este de a oferi investitorilor - cei care cumpără acțiuni - posibilitatea de a participa la profiturile companiilor cotate la bursă. Investitorii pot profita din cumpărarea de acțiuni într-unul din cele două moduri. Unele acțiuni plătesc dividende regulate (o anumită sumă de bani pe acțiune de acțiuni pe care o deține cineva). Cealaltă modalitate în care investitorii pot profita din cumpărarea de acțiuni este prin vânzarea acțiunilor pentru un profit dacă prețul acțiunilor crește din prețul lor de achiziție. De exemplu, dacă un investitor cumpără acțiuni ale acțiunii unei companii la 10 USD pe acțiune și prețul acțiunilor crește ulterior la 15 USD pe acțiune, investitorul poate realiza un profit de 50% din investiția lor prin vânzarea acțiunilor sale.

Istoria Bursei

Deși tranzacționarea acțiunilor datează de la mijlocul anilor 1500 în Anvers, tranzacționarea modernă a acțiunilor este, în general, recunoscută ca începând cu tranzacționarea acțiunilor la East India Company din Londra.

Primele zile ale tranzacționării investițiilor

De-a lungul anilor 1600, guvernele britanice, franceze și olandeze au furnizat charte mai multor companii care includeau India de Est în acest nume. Toate mărfurile aduse înapoi din est au fost transportate pe mare, implicând călătorii riscante, deseori amenințate de furtuni severe și pirați. Pentru a atenua aceste riscuri, armatorii au căutat în mod regulat investitori pentru a oferi garanții de finanțare pentru o călătorie. În schimb, investitorii au primit o parte din rentabilitatea monetară realizată dacă nava a revenit cu succes, încărcată cu bunuri pentru vânzare. Acestea sunt primele exemple de societăți cu răspundere limitată (LLC) și multe au ținut împreună doar suficient timp pentru o singură călătorie.

Compania Indiilor de Est

Formarea Companiei Indiilor de Est din Londra a dus în cele din urmă la un nou model de investiții, companiile importatoare oferind acțiuni care reprezentau în esență o participație fracționară în companie și, prin urmare, ofereau investitorilor rentabilități investiționale din veniturile din toate călătoriile finanțate de o companie, în loc doar într-o singură călătorie. Noul model de afaceri a făcut posibil ca companiile să solicite investiții mai mari pe acțiune, permițându-le să crească cu ușurință dimensiunea flotelor lor de transport maritim. Investițiile în astfel de companii, care erau adesea protejate de concurență prin chartere emise în mod regal, au devenit foarte populare datorită faptului că investitorii ar putea obține profituri masive din investițiile lor.

Primele acțiuni și primul schimb

Acțiunile companiei au fost emise pe hârtie, permițând investitorilor să tranzacționeze acțiuni înainte și înapoi cu alți investitori, dar bursele reglementate nu au existat până la formarea Bursei de Valori din Londra (LSE) în 1773. Deși o cantitate semnificativă de frământări financiare a urmat înființării imediate din LSE, tranzacțiile de schimb au reușit să supraviețuiască și să crească de-a lungul anilor 1800.

Începuturile Bursei de Valori din New York

Bursa din New York (NYSE) înființată în 1792. Deși nu este prima pe solul SUA - această onoare revine Bursei de Valori din Philadelphia (PSE) - NYSE a crescut rapid pentru a deveni bursa dominantă din Statele Unite și, în cele din urmă, în lume. NYSE a ocupat o poziție strategică din punct de vedere fizic, situată printre unele dintre cele mai mari bănci și companii din țară, fără a mai menționa că se află într-un port maritim important. Bursa a stabilit cerințele de listare a acțiunilor și, mai întâi, comisioane destul de puternice, permițându-i să devină rapid o instituție bogată.

Tranzacționare modernă a acțiunilor - Fața în schimbare a schimburilor globale

NYSE a cunoscut o competiție slabă de mai bine de două secole, iar creșterea sa a fost alimentată în primul rând de o economie americană în continuă creștere. LSE a continuat să domine piața europeană pentru tranzacționarea acțiunilor, dar NYSE a devenit găzduirea unui număr în continuă expansiune de companii mari. Alte țări importante, cum ar fi Franța și Germania, și-au dezvoltat în cele din urmă propriile burse, deși acestea au fost adesea privite în primul rând ca pietre de temelie pentru companiile care se îndreaptă spre listarea la LSE sau NYSE.

Sfârșitul secolului al XX-lea a cunoscut extinderea tranzacționării acțiunilor în multe alte burse, inclusiv NASDAQ, care a devenit o casă preferată a companiilor de tehnologie în plină expansiune și care a căpătat o importanță crescută în timpul creșterii sectorului tehnologic din anii 20 și 1980. NASDAQ a apărut ca primul schimb care operează între o rețea de computere care a executat tranzacții electronic. Tranzacția electronică a făcut ca întregul proces de tranzacționare să fie mai eficient din punct de vedere al timpului și mai eficient din punct de vedere al costurilor. În plus față de creșterea NASDAQ, NYSE sa confruntat cu o concurență tot mai mare din partea burselor din Australia și Hong Kong, centrul financiar al Asiei.

NYSE a fuzionat în cele din urmă cu Euronext, care a fost formată în 2000 prin fuziunea bursei de la Bruxelles, Amsterdam și Paris. Fuziunea NYSE / Euronext din 2007 a stabilit primul schimb transatlantic.

img_StockMarketBasic_05
img_StockMarketBasic_02

Cum se tranzacționează acțiunile - Bursele și OTC

Majoritatea acțiunilor sunt tranzacționate la bursele precum New York Stock Exchange - NYSE - sau NASDAQ.

Bursele oferă în esență piața pentru a facilita cumpărarea și vânzarea de acțiuni în rândul investitorilor. Bursele sunt reglementate de agenții guvernamentale, cum ar fi Securities and Exchange Commission (SEC) din Statele Unite, care supraveghează piața pentru a proteja investitorii de frauda financiară și pentru a menține piața bursieră funcțională.

Deși marea majoritate a acțiunilor sunt tranzacționate la bursă, unele acțiuni sunt tranzacționate la bursă (OTC), unde cumpărătorii și vânzătorii de acțiuni tranzacționează în mod obișnuit prin intermediul unui dealer sau „market maker”, care se ocupă în mod specific de acțiuni. Acțiunile OTC sunt acțiuni care nu îndeplinesc prețul minim sau alte cerințe pentru a fi listate la bursă.

Acțiunile OTC nu sunt supuse acelorași reglementări de raportare publică ca acțiunile listate la bursă, deci nu este la fel de ușor pentru investitori să obțină informații fiabile cu privire la companiile care emit astfel de acțiuni. Acțiunile de pe piața OTC sunt de obicei mult mai subțiri tranzacționate decât acțiunile tranzacționate la bursă, ceea ce înseamnă că investitorii trebuie adesea să facă față diferențelor mari între prețurile de ofertă și cerere pentru o acțiune OTC. În schimb, acțiunile tranzacționate la bursă sunt mult mai lichide, cu spread-uri de ofertă relativ mici.

Jucători bursieri - bănci de investiții, brokeri și investitori

Există un număr de participanți obișnuiți la tranzacționarea la bursă.

Băncile de investiții gestionați oferta publică inițială (IPO) de acțiuni care apare atunci când o companie decide pentru prima dată să devină o companie tranzacționată public oferind acțiuni la acțiuni.

Iată un exemplu de funcționare a unei IPO. O companie care dorește să devină publică și să ofere acțiuni se apropie de o bancă de investiții pentru a acționa ca „subscriitor” al ofertei inițiale de acțiuni a companiei. Banca de investiții, după ce a cercetat valoarea totală a companiei și a luat în considerare procentul de proprietate pe care compania dorește să îl renunțe sub formă de acțiuni, gestionează emiterea inițială de acțiuni pe piață în schimbul unei taxe, garantând în același timp preț minim pe acțiune determinat. Prin urmare, este în interesul băncii de investiții să vadă că toate acțiunile oferite sunt vândute și la cel mai mare preț posibil.

Acțiunile oferite în IPO sunt achiziționate cel mai frecvent de investitori instituționali mari, cum ar fi fondurile de pensii sau companiile de fonduri mutuale.

Piața IPO este cunoscută sub numele de piață primară sau inițială. Odată ce o acțiune a fost emisă pe piața primară, toate tranzacțiile cu acțiunile ulterioare au loc ulterior prin intermediul burselor din ceea ce este cunoscut sub numele de piața secundară. Termenul „piață secundară” este un pic înșelător, deoarece aceasta este piața în care majoritatea covârșitoare a tranzacționării acțiunilor are loc zi de zi.

Stockbrokers, care pot acționa sau nu ca și consilieri financiari, cumpără și vând acțiuni pentru clienții lor, care pot fi fie investitori instituționali, fie investitori individuali cu amănuntul.

Analiști de cercetare de capital poate fi angajat de firme de brokeraj, societăți de fonduri mutuale, fonduri speculative sau bănci de investiții. Acestea sunt persoane care cercetează companii cotate la bursă și încearcă să prognozeze dacă este probabil ca acțiunile unei companii să crească sau să scadă în preț.

Administratori de fonduri sau administratori de portofoliu, care include administratori de fonduri speculative, administratori de fonduri mutuale și administratori de fonduri tranzacționate la bursă (ETF), sunt participanți importanți la piața de valori, deoarece cumpără și vând cantități mari de acțiuni. Dacă un fond mutual popular decide să investească puternic într-un anumit stoc, această cerere doar pentru acțiuni este adesea suficient de semnificativă pentru a crește prețul acțiunii semnificativ mai mare.

img_StockMarketBasic_06
img_StockMarketBasic_03

Indicii pieței de acțiuni

Performanța generală a piețelor bursiere este de obicei urmărită și reflectată în performanța diferiților indici bursieri.

Indicii bursieri sunt compuși dintr-o selecție de acțiuni care este concepută pentru a reflecta performanța generală a acțiunilor. Indicii bursieri înșiși sunt tranzacționați sub formă de opțiuni și contracte futures care sunt tranzacționate și pe burse reglementate.

Printre indicii cheie ai pieței bursiere se numără Dow Jones Industrial Average [DJI30], Standard & Poor's 500 Index [SP50], Financial Times Stock Exchange 100 Index [FTSE100], Nikkei 225 Index, NASDAQ Composite Index și Hang Indicele Seng.

Surse:
www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com /
www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com

Descărcați PSS
Platforma de tranzacționare

    Solicitați astăzi un apel de la echipa dvs. dedicată

    Să construim o relație



    intra în contact

    Asigurați-vă că faceți o programare înainte de a vizita sucursala noastră pentru serviciul de tranzacționare online, deoarece nu toate sucursalele au un specialist în servicii financiare.