PSS spune că zborul către obligațiuni cu rată variabilă este prematur
Investitorii sunt încă mai bine în titluri de valoare pe termen scurt, cu rată fixă
Un nou raport lansat astăzi de PSS Center for Financial Research, o divizie a PSS & Co., Inc., avertizează investitorii cu privire la riscurile investiției în obligațiuni cu rată variabilă prea devreme, menționând că titlurile pe termen scurt, cu rată fixă pot să fie în continuare cea mai bună alegere în mediul actual. Experții cu venit fix de la PSS spun că, anticipând prematur o creștere a ratelor dobânzilor pe termen scurt, investitorii în obligațiuni cu rată variabilă ar putea renunța din neatenție la veniturile curente în schimbul potențialului de plăți mai mari a cupoanelor pe viitor.
Obligațiunile cu rată variabilă, denumite și „floaters”, urmăresc modificările ratelor dobânzilor și își ajustează cupoanele în consecință. Au tendința de a funcționa bine atunci când ratele pe termen scurt cresc, dar ceea ce mulți investitori cu amănuntul nu realizează este că venitul de la flotatori crește doar atunci când ratele dobânzilor pe termen scurt cresc - nu atunci când ratele pe termen lung cresc singure.
Cazul pentru tarife fixe acum
Impactul creșterii ratelor dobânzilor asupra portofoliului de obligațiuni al unui investitor este important, iar autorii sunt de acord că randamentele obligațiunilor vor continua probabil să crească în viitor. Dar experții PSS cred că ritmul va fi mai lent decât prevăd mulți, iar amploarea creșterii ar putea fi mai mică decât anticipează mulți.
Cartea albă explică că obligațiunile cu rată variabilă, care vin cu propriul set de riscuri, pot avea sens pentru un portofoliu cu venit fix atunci când este de așteptat o creștere a ratelor dobânzilor pe termen scurt într-un termen rezonabil. Autorii subliniază însă că majoritatea obligațiunilor cu rată fixă oferă în prezent randamente mai mari decât cele variabile comparabile – deci, optarea pentru titluri cu rată variabilă poate însemna acum că investitorii renunță la prea mult venit curent.
Mai multe informații sunt disponibile la www.pssinvest.com. Urmareste-ne pe Twitter, Facebook, YouTube, și al nostru Instagram.