Indicatori economici Analiza fundamentală - Indicatori economici Forex

Analiza fundamentală este o metodă care analizează rapoarte de câștig, bilanțuri, indicatori economici, factori sociali și politica guvernamentală a unui ciclu de afaceri care poate prognoza mișcarea prețurilor și tendințele pieței.

Indicatorii tehnici sunt mai obiectivi decât tiparele de zonă și liniile de tendință, care pot fi folosite pentru a determina echilibrul dintre comercianții alcistați și comercianții urcători. Fiecare indicator tehnic poate fi utilizat singur, dar o combinație de doi sau trei este ideală.

Comercianții avansați ar putea opta, de asemenea, pentru a combina indicatori tehnici cu formațiuni de linie de tendință și tipare de zonă.

Indicatorii tehnici de bază se împart în trei categorii, care sunt: ​​Trend Follower, Oscilator și Volume. Având în vedere că există parametri presetați pentru fiecare indicator tehnic, cel mai bine este să-i modificați setările pentru a maximiza performanța. Un comerciant va trebui să ajusteze procentul în funcție de perechea valutară și de perioada de timp la care se uită. Pentru a determina ce indicator tehnic vi se potrivește cel mai bine, este mai bine să obțineți o cunoaștere aprofundată a fiecăruia dintre acești indicatori pentru a evita orice formă de interpretare greșită.

Indicatori ai ciclului de viață al afacerii

Există două tipuri de indicatori care descriu mișcarea economiei atunci când aceasta intră într-o anumită fază a ciclului de afaceri; indicatorii de frunte și cei care rămân în urmă.

Indicator principal

Un indicator principal încearcă să spună ce va face piața în viitor. Acestea sunt folosite pentru a prezice schimbările economice, dar nu sunt întotdeauna corecte. Exemple de indicatori principali includ săptămâna de lucru a producției, autorizațiile de construcție, cererile de asigurare pentru șomaj, oferta de bani, modificările stocurilor și prețurile acțiunilor. Băncile centrale urmăresc mulți dintre acești indicatori în timp ce decid ce să facă cu privire la ratele dobânzii.

Indicatorii principali principali sunt:

Bursa de Valori

Deși piața de valori nu este cel mai important indicator, este cel pe care majoritatea oamenilor îl privesc mai întâi. Deoarece prețurile acțiunilor se bazează parțial pe ceea ce se așteaptă să câștige companiile, piața poate indica direcția economiei dacă estimările câștigurilor sunt corecte.

De exemplu, o piață puternică poate sugera că estimările câștigurilor sunt în creștere și, prin urmare, că economia generală se pregătește să prospere. În schimb, o piață descendentă poate indica faptul că veniturile companiei sunt de așteptat să scadă și că economia se îndreaptă către o recesiune.

Cu toate acestea, există defecte inerente bazării pe piața bursieră ca indicator principal. În primul rând, estimările câștigurilor pot fi greșite. În al doilea rând, piața de valori este vulnerabilă la manipulare. De exemplu, guvernul și Rezerva Federală au folosit relaxarea cantitativă, banii de stimulare federali și alte strategii pentru a menține piețele ridicate pentru a împiedica publicul să intre în panică în cazul unei crize economice.

Mai mult, comercianții și corporațiile din Wall Street pot manipula cifrele pentru a umfla stocurile prin tranzacții cu volum mare, strategii financiare derivate complexe și principii creative de contabilitate (legale și ilegale). Deoarece acțiunile individuale și piața generală pot fi manipulate ca atare, prețul acțiunilor sau al indicelui nu este neapărat o reflectare a adevăratei sale forțe sau valori.

În cele din urmă, piața de valori este, de asemenea, susceptibilă la crearea de „bule”, care pot da un fals pozitiv în ceea ce privește direcția pieței. Bulele de piață sunt create atunci când investitorii ignoră indicatorii economici de bază, iar simpla exuberanță duce la creșteri neacceptate ale nivelurilor prețurilor. Acest lucru poate crea o „furtună perfectă” pentru o corecție a pieței, pe care am văzut-o când piața sa prăbușit în 2008 ca urmare a creditelor subprime supraevaluate și a swap-urilor de credit default.

Activitatea de fabricație

Activitatea de producție este un alt indicator al stării economiei. Acest lucru influențează puternic PIB-ul (produsul intern brut); o creștere în care sugerează o cerere mai mare de bunuri de consum și, la rândul său, o economie sănătoasă. Mai mult, întrucât lucrătorii sunt obligați să fabrice bunuri noi, creșterile activității de producție stimulează și ocuparea forței de muncă și, eventual, salariile.

Cu toate acestea, creșterea activității de producție poate fi, de asemenea, înșelătoare. De exemplu, uneori bunurile produse nu ajung la consumatorul final. Aceștia pot sta în inventarul angro sau cu amănuntul pentru o vreme, ceea ce crește costul deținerii activelor. Prin urmare, atunci când analizăm datele de fabricație, este de asemenea important să analizăm datele privind vânzările cu amănuntul. Dacă ambele sunt în creștere, aceasta indică faptul că există o cerere crescută pentru bunuri de consum. Cu toate acestea, este, de asemenea, important să ne uităm la nivelurile de inventar, pe care le vom discuta în continuare.

Nivele de inventar

Nivelurile ridicate de inventar pot reflecta două lucruri foarte diferite: fie că se așteaptă o creștere a cererii de inventar, fie că există o lipsă actuală de cerere.

În primul scenariu, întreprinderile intenționează să adune inventarul pentru a se pregăti pentru creșterea consumului în lunile următoare. Dacă activitatea consumatorilor crește așa cum era de așteptat, companiile cu inventar ridicat pot satisface cererea și astfel își pot crește profitul. Ambele sunt lucruri bune pentru economie.

Cu toate acestea, în al doilea scenariu, stocurile mari reflectă faptul că ofertele companiei depășesc cererea. Acest lucru nu numai că costă bani companiilor, dar indică faptul că vânzările cu amănuntul și încrederea consumatorilor sunt în scădere, ceea ce sugerează în continuare că vor fi vremuri dificile.

Vânzările cu amănuntul

Vânzările cu amănuntul sunt valori deosebit de importante și funcționează mână în mână cu nivelurile de inventar și activitatea de fabricație. Cel mai important, vânzările cu amănuntul puternice cresc direct PIB-ul, ceea ce întărește și moneda de origine. Atunci când vânzările se îmbunătățesc, companiile pot angaja mai mulți angajați pentru a vinde și fabrica mai multe produse, ceea ce la rândul său pune mai mulți bani înapoi în buzunarele consumatorilor.

Totuși, un dezavantaj al acestei valori este că nu ține cont de modul în care oamenii își plătesc achizițiile. De exemplu, dacă consumatorii se îndatorează pentru a achiziționa bunuri, ar putea semna o recesiune iminentă dacă datoria devine prea abruptă pentru a se achita. Cu toate acestea, în general, o creștere a vânzărilor cu amănuntul indică o economie în îmbunătățire.

Autorizații de construire

Autorizațiile de construire oferă previziune asupra nivelurilor viitoare de aprovizionare imobiliară. Un volum mare indică faptul că industria construcțiilor va fi activă, ceea ce prevede mai multe locuri de muncă și, din nou, o creștere a PIB-ului.

Dar, la fel ca și în cazul nivelurilor de inventar, dacă sunt construite mai multe case decât sunt dispuși să cumpere consumatorii, acest lucru se îndepărtează de linia de jos a constructorului. Pentru a compensa, este probabil ca prețurile locuințelor să scadă, ceea ce, la rândul său, devalorizează întreaga piață imobiliară și nu doar casele „noi”.

Piața imobiliară

O scădere a prețurilor locuințelor poate sugera că oferta depășește cererea, că prețurile existente sunt inaccesibile și / sau că prețurile locuințelor sunt umflate și trebuie corectate ca urmare a unei bule imobiliare.

În orice scenariu, scăderea locuințelor are un impact negativ asupra economiei din mai multe motive cheie:

 

Când vă uitați la datele privind locuințele, analizați două lucruri: modificări ale valorilor locuințelor și modificări ale vânzărilor. Când vânzările scad, indică în general că valorile vor scădea. De exemplu, prăbușirea bulei imobiliare din 2007 a avut efecte grave asupra economiei și este în mare parte acuzată că a condus Statele Unite într-o recesiune.

Nivelul noilor start-up-uri de afaceri

Numărul de noi afaceri care intră în economie este un alt indicator al sănătății economice. De fapt, unii au susținut că întreprinderile mici angajează mai mulți angajați decât corporațiile mai mari și, prin urmare, contribuie mai mult la soluționarea șomajului.

Mai mult, întreprinderile mici pot contribui semnificativ la PIB și introduc idei și produse inovatoare care stimulează creșterea. Prin urmare, creșterile întreprinderilor mici sunt un indicator extrem de important al bunăstării economice a oricărei națiuni capitaliste.

Indicator de întârziere

Un indicator de întârziere este un indicator economic care reacționează lent la schimbările economice și, prin urmare, are o valoare predictivă redusă. În general, aceste tipuri de indicatori urmează unui eveniment; au caracter istoric. De exemplu, într-un sistem de măsurare a performanței, profitul obținut de o companie este un indicator de întârziere, deoarece reflectă o performanță istorică; în același mod, satisfacția îmbunătățită a clienților este rezultatul inițiativelor luate în trecut. Indicatorii întârziați demonstrează cât de bine a evoluat o economie în ultimele luni, oferind economiștilor șansa de a-și revizui predicțiile și de a face prognoze mai bune.

Indicatorii principali de întârziere sunt:

Produsul intern brut (PIB)

PIB-ul este considerat de obicei de către economiști ca fiind cea mai importantă măsură a sănătății economiei actuale. Când PIB-ul crește, este un semn că economia este puternică. De fapt, companiile își vor ajusta cheltuielile cu inventarul, salarizarea și alte investiții pe baza producției PIB.

Cu toate acestea, PIB-ul nu este nici un indicator impecabil. La fel ca piața de valori, PIB-ul poate fi înșelător din cauza unor programe precum relaxarea cantitativă și cheltuielile publice excesive. De exemplu, guvernul a crescut PIB-ul cu 4% ca urmare a cheltuielilor de stimulare, iar Rezerva Federală a pompat aproximativ 2 trilioane de dolari în economie. Ambele încercări de a corecta recesiunea sunt cel puțin parțial responsabile de creșterea PIB-ului.

Mai mult, ca indicator de întârziere, unii pun sub semnul întrebării adevărata valoare a metricei PIB. La urma urmei, ne spune pur și simplu ce s-a întâmplat deja, nu ce se va întâmpla. Cu toate acestea, PIB-ul este un factor determinant în ceea ce privește dacă Statele Unite intră sau nu într-o recesiune. Regula generală este că, atunci când PIB-ul scade pentru mai mult de două trimestre, o recesiune este la îndemână.

Venituri și salarii

Dacă economia funcționează eficient, câștigurile ar trebui să crească în mod regulat pentru a ține pasul cu costul mediu al vieții. Cu toate acestea, atunci când veniturile scad, este un semn că angajatorii fie reduc tarifele salariale, concedieze lucrătorii sau își reduc orele. Scăderea veniturilor poate reflecta, de asemenea, un mediu în care investițiile nu funcționează la fel de bine.

Veniturile sunt împărțite în funcție de criterii demografice diferite, cum ar fi sexul, vârsta, etnia și nivelul de educație, iar aceste date demografice oferă o perspectivă asupra modului în care se modifică salariile pentru diferite grupuri. Acest lucru este important, deoarece o tendință care afectează câteva valori aberante poate sugera o problemă de venit pentru întreaga țară, mai degrabă decât doar grupurile pe care le afectează.

Rata șomajului

Rata șomajului este foarte importantă și măsoară numărul de persoane care caută un loc de muncă ca procent din forța totală de muncă. Într-o economie sănătoasă, rata șomajului va fi între 3% și 5%.

Cu toate acestea, atunci când ratele șomajului sunt ridicate, consumatorii au mai puțini bani de cheltuit, ceea ce afectează negativ magazinele cu amănuntul, PIB-ul, piețele imobiliare și stocurile, pentru a numi doar câteva. Datoria publică poate crește, de asemenea, prin intermediul programelor de stimulare a cheltuielilor și asistenței, cum ar fi indemnizațiile de șomaj și timbrele alimentare.

Cu toate acestea, la fel ca majoritatea celorlalți indicatori, rata șomajului poate fi înșelătoare. Acesta reflectă doar porțiunea de șomeri care au căutat de lucru în ultimele patru săptămâni și consideră că cei cu muncă parțială sunt pe deplin angajați. Prin urmare, rata oficială a șomajului poate fi de fapt subevaluată semnificativ.

O metodă alternativă este de a include ca muncitori șomeri pe cei care sunt marginal atașați de forța de muncă (adică cei care au încetat să mai caute, dar ar lua din nou un loc de muncă dacă economia s-ar îmbunătăți) și cei care pot găsi doar un loc de muncă cu fracțiune de normă.

Indicele prețurilor de consum (inflație)

Indicele prețurilor de consum (IPC) reflectă costul vieții crescut sau inflația. IPC este calculat prin măsurarea costurilor bunurilor și serviciilor esențiale, inclusiv vehicule, asistență medicală, servicii profesionale, adăpost, îmbrăcăminte, transport și electronice. Inflația este apoi determinată de costul mediu crescut al coșului total de bunuri pe o perioadă de timp.

O rată ridicată a inflației poate eroda valoarea dolarului mai repede decât poate compensa venitul consumatorului mediu. Astfel, aceasta scade puterea de cumpărare a consumatorilor, iar nivelul mediu de viață scade. Mai mult, inflația poate afecta alți factori, cum ar fi creșterea locurilor de muncă și poate duce la scăderi ale ratei ocupării forței de muncă și a PIB-ului.

Cu toate acestea, inflația nu este în întregime un lucru rău, mai ales dacă este în concordanță cu modificările veniturilor consumatorului mediu. Unele beneficii cheie pentru nivelurile moderate de inflație includ:

 

Deflația este o condiție în care costul vieții scade. Deși acest lucru pare a fi un lucru bun, este un indicator al faptului că economia este într-o stare foarte proastă. Deflația apare atunci când consumatorii decid să reducă cheltuielile și este adesea cauzată de o reducere a ofertei de bani. Acest lucru îi obligă pe comercianții cu amănuntul să își scadă prețurile pentru a satisface o cerere mai mică. Dar, pe măsură ce comercianții cu amănuntul își scad prețurile, profiturile se contractă considerabil. Deoarece nu au atât de mulți bani pentru a-și plăti angajații, creditorii și furnizorii, trebuie să reducă salariile, să concedieze angajații sau să își retragă creditele.

Aceste probleme determină contractarea suplimentară a ofertei de bani, ceea ce duce la niveluri mai ridicate de deflație și creează un ciclu vicios care poate duce la o depresie economică.

Forța de aderență valută

O monedă puternică crește puterea de cumpărare și vânzare a unei țări cu alte națiuni. Țara cu moneda mai puternică își poate vinde produsele în străinătate la prețuri externe mai mari și poate importa produse mai ieftin.

Cu toate acestea, există și avantaje de a avea un dolar slab. Când dolarul este slab, Statele Unite pot atrage mai mulți turiști și pot încuraja alte țări să cumpere bunuri din SUA. De fapt, pe măsură ce dolarul scade, cererea pentru produsele americane crește.

Ratele dobânzilor

Ratele dobânzilor sunt un alt indicator important de întârziere a creșterii economice. Ele reprezintă costul împrumutului de bani și se bazează în jurul ratei fondurilor federale, care reprezintă rata la care banii sunt împrumutați de la o bancă la alta și este stabilită de Comitetul Federal pentru Piața Deschisă (FOMC). Aceste rate se schimbă ca urmare a evenimentelor economice și de piață.

Când rata fondurilor federale crește, băncile și alți creditori trebuie să plătească rate mai mari ale dobânzii pentru a obține bani. La rândul lor, aceștia împrumută bani împrumutătorilor la rate mai mari pentru a compensa, ceea ce îi face pe împrumutați mai reticenți în a contracta împrumuturi. Acest lucru descurajează afacerile să se extindă și consumatorii să își asume datorii. Ca urmare, creșterea PIB-ului devine stagnantă.

Pe de altă parte, ratele prea mici pot duce la o cerere crescută de bani și pot crește probabilitatea inflației, ceea ce, așa cum am discutat mai sus, poate denatura economia și valoarea monedei sale. Ratele actuale ale dobânzii sunt astfel indicative ale stării actuale a economiei și pot sugera și mai departe către ce direcție ar putea fi îndreptată.

Profiturile corporative

Profiturile corporative puternice sunt corelate cu o creștere a PIB, deoarece reflectă o creștere a vânzărilor și, prin urmare, încurajează creșterea locurilor de muncă. De asemenea, acestea sporesc performanța pieței bursiere pe măsură ce investitorii caută locuri unde să investească venituri. Acestea fiind spuse, creșterea profiturilor nu reflectă întotdeauna o economie sănătoasă.

De exemplu, în recesiunea care a început în 2008, companiile s-au bucurat de profituri crescute în mare parte ca urmare a externalizării excesive și a reducerilor (inclusiv reduceri majore de locuri de muncă). Deoarece ambele activități au scos locuri de muncă din economie, acest indicator a sugerat în mod fals o economie puternică.

Balanta de schimb

Balanța comercială este diferența netă dintre valoarea exporturilor și a importurilor și arată dacă există un surplus comercial (mai mulți bani care vin în țară) sau un deficit comercial (mai mulți bani care ies din țară).

Excedentele comerciale sunt în general de dorit, dar dacă excedentul comercial este prea mare, este posibil ca o țară să nu profite din plin de oportunitatea de a cumpăra produse din alte țări. Adică, într-o economie globală, națiunile se specializează în fabricarea produselor specifice, profitând în același timp de bunurile pe care alte națiuni le produc la o rată mai ieftină și mai eficientă.

Cu toate acestea, deficitele comerciale pot duce la datorii interne semnificative. Pe termen lung, un deficit comercial poate duce la o devalorizare a monedei locale pe măsură ce crește datoria externă. Această creștere a datoriei va reduce credibilitatea monedei locale, ceea ce va reduce inevitabil cererea pentru aceasta și, prin urmare, valoarea. Mai mult, o datorie semnificativă va duce probabil la o povară financiară majoră pentru generațiile viitoare, care vor fi obligați să o achite.

Valoarea mărfurilor înlocuiește cu dolarul SUA

Aurul și argintul sunt adesea privite ca înlocuitoare ale dolarului SUA. Atunci când economia suferă sau valoarea dolarului SUA scade, aceste mărfuri cresc în preț, deoarece mai mulți oameni le cumpără ca măsură de protecție. Se consideră că au o valoare inerentă care nu scade.

Mai mult, deoarece aceste metale sunt evaluate în dolari SUA, orice deteriorare sau scădere preconizată a valorii dolarului trebuie să ducă în mod logic la o creștere a prețului metalului. Astfel, prețurile metalelor prețioase pot acționa ca o reflectare a sentimentului consumatorilor față de dolarul SUA și viitorul acestuia. De exemplu, luați în considerare prețul record al aurului la 1,900 dolari pe uncie în 2011, deoarece valoarea dolarului SUA s-a deteriorat.

Surse:
www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com / www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com